3과목
성과분석·거시경제·분산투자의 연결
시장 환경에서 자산배분을 만들고 성과를 평가하는 전체 흐름을 정리합니다.
거시 변수는 전파 경로로 봅니다
금리, 물가, 환율, 경기 변화가 기업 실적과 채권가격, 자산배분에 어떻게 전달되는지 단계별로 설명해 보세요.
분산은 종목 수보다 상관관계입니다
여러 자산을 보유해도 함께 움직이면 분산 효과가 작습니다. 기대수익률뿐 아니라 공분산과 상관관계가 포트폴리오 위험을 어떻게 바꾸는지 이해하세요.
성과는 위험을 반영해 평가합니다
단순 수익률과 위험조정 성과를 구분하고, 기준지수와 평가 기간이 적절한지 확인하세요. 같은 수익률도 감수한 위험과 시장 환경에 따라 의미가 달라집니다.